베팅과 외환 거래의 차이점

마지막 업데이트: 2022년 1월 11일 | 0개 댓글
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잔잔하게 계좌 키우다 이런일이 한번 생기면 계좌가 갑자기 커진다

올인 외환거래 전략

본 문서의 목적은 가장 단순한 매매 전략인 "올인" 게임 원칙을 구현하는 것입니다. 즉, 외환시장 로또를 구현하는 Expert Advisor를 만드는 것이죠. 로또 Expert Advisor의 본 목표는 가능한 제일 높은 확률로 초기 투자액을 늘리는 것입니다. 수익성, 즉 평균적으로 투자액을 부풀리는 것은 로또 Expert Advisor에서는 추구할 필요가 없습니다. 수천개의 티켓을 팔아버리는 일반적인 로또와는 또 다르게 로또 EA는 외환거래를 당첨으로 삼아 외환 로또를 이용합니다.ing.

외환거래의 목표는 크게 3개로 나눌 수 있습니다. 벌자, 저축하자 그리고 불리자입니다. 각 그룹을 분리하여 생각해봅시다.

벌자. 이것은 외환시장에서 아주 기초적인 목표입니다. 이는 이런 느낌입니다: "자본이 있는데 이걸 시장에서 매매하는 것으로 늘리고 싶어. 내게 $100 달러를 하루만에 $101 달러로 만들어줄 Expert Advisor를 줘." 이런 타입에서는 자본의 평균적 상승이 보장되어야합니다. "벌이"는 수없이 많은 경쟁자들에 의해 해결되었습니다. 이러한 경쟁자들은 정보와 기술적 수단으로 완전 무장하고 있습니다. 따라서 완전 가망이 없는 것은 아니지만 몹시 어려운 편입니다. 연구에 따르면 교환비는 완전 랜덤과는 다릅니다. 자신만의 매매 전략을 찾는 것은 골드 러쉬 중에 황금을 찾는 것과 마찬가지입니다.

저축하자. 이런 식입니다. "$1,000달러가 있는데. 내년 휴가에 쓰고 싶어. 만약 은행에 넣으면 인플레이션으로 인해 약 10%를 잃게 되겠지. 내 돈을 저축해줄 Expert Advisor를 줘. 돈을 벌고 싶은건 아니지만 잃고 싶지도 않아." 실제로 이 문제는 한 화폐를 적절한 타이밍에 다른 화폐로 바꿨다가 또 다시 적절한 타이밍에 다시 원래 화폐로 바꾸는 문제입니다. 이러한 "저축" 타입의 목표일 경우 원금을 평균적으로 보전할 수 있는 것이 전제되어야합니다. 자본의 "보전"은 대부분의 시민들에 의해 해결되었습니다. 이는 다수의 시가 환전소와 다중 통화 은행 베팅과 외환 거래의 차이점 예금이 증명합니다. "저축" 역할은 수학적으로는 그렇게 세련되지 않습니다. 실수로 시장 진입점과 이탈점을 잘못 선택하더라도 평균 인플레이션율만큼은 성공적으로 회복할 수 있습니다.

불리자. 이 타입의 목표는 다음과 같습니다. "로또. 내게 $100이 있어. 내가 차를 사려면 백만 달러를 추가해야 돼. $100을 $1,000,000로 불려줄 Expert Advisor를 줘. 평균적으로야 돈을 잃는게 맞겠지. 당첨 확률은 100/1,000,000 미만일 것도 알지. 하지만 그것이 내가 바라는 바다."

조금 덜 극단적인 예시를 들자면 이런 식이죠. "내게 $1,000이 있어. 파티를 벌이려면 $10,000이 있어야돼. $1,000으로 $10,000을 만들 Expert Advisor를 찾아다오. 0.9보다 높은 확률로 $1,000를 날려버릴 것도 알고 있지만 0.1보다 살짝 낮은 확률로 파티를 벌일 수 있겠지."

다른 예시로는 이렇습니다. "내 전자 지갑에는 몇 센트가 있지. 이 돈으론 뭘 사거나 인출할 수 조차 없다. 이 작은 액수를 확률은 낮더라도 의미있는 액수로 키워줄 Expert Advisor를 줘."

이런 타입의 목표에서는 자본의 평균적 손실은 보장되어있습니다. 그러나 받아들일만 하죠. 로또에 당첨될 확률은 당연하게도 가능한 최대로 높아야합니다. 외환시장에서 이러한 조건을 진지하게 고민하는 사람은 매우 적습니다. 그러나 현실에서 로또 티켓이 팔리는 수를 생각해보면 현실에서는 이런걸 진지하게 고려하는 사람이 많은 것은 사실입니다. 수학적으로, "불리기" 목표는 예전에 이미 해결되었습니다. 이 문서에서 우리는 이 타입의 Expert Advisor를 MQL5로 구현하는 방법에 대하여 알아볼 것입니다.

이 분류에 "확률 게임 - 아드레날린을 원한다" 라던가 "쉬는 시간에 똑똑한 장난감을 가지고 놀고 싶다" 같은 재미있는건 포함하지는 않습니다.

따라서 문제를 정의합니다외환시장에 로또를 구현할 것입니다. 그를 통해 일정 확률로 자본을 몇 배로 불리거나, 파산하던가 둘 중 하나입니다. 자산을 평균적으로 증가시키는 것은 우리의 경우엔 필요 없습니다. 당첨 확률은 높으면 높을 수록 좋습니다. 당첨되는 경우 외환시장이 자금의 자금원으로서 필요합니다. 이 상황에서 외환시장은 모두가 액세스 가능한 랜덤 숫자 생성기로 사용되기도 합니다.

1. 알고리즘 아이디어

이 문제를 해결하기 위해서는 약간 뻔한 알고리즘이 사용됩니다.

  1. 랜덤 방향으로 시장에 진입합니다.
  2. 주어진 시간 T만큼 기다립니다.
  3. 시장을 이탈하여.
  4. 계좌를 확인함. 만약 로또가 당첨되거나 빈털털이가 된다면 매매를 중단하고, 아닌 경우 1번 단계로 돌아가서 반복합니다.

이 알고리즘은 환율은 순수한 랜덤 워크라고 가정합니다 (랜덤 워크와 트렌드 인디케이터 문서를 보십시오). 이 시장 모델은 분명히 잘못되었지만, 로또를 만들기에는 차고 남습니다. 물론, 더 적절한 시장 모델이 더 효율적인 알고리즘을 제공할 것입니다.

MQL5 언어로 Expert Advisor를 쓰기 전에, 먼저 알고리즘을 더 자세히 들여다봐야 합니다. 이하의 문제를 해결할 필요가 있습니다.

  1. 레버리지
  2. 베팅 사이즈
  3. 이익 실현과 손절매 레벨
  4. 기다리는 시간 T
  5. 화폐쌍 선택하기

2. 베팅과 레버리지

현재 50/50 확률이라고 예상하고 있으고 스프레드를 지불해야하는 만큼 딜 수를 최소화해야합니다. 매매를 시행할 때 마다 하나의 스프레드를 잃습니다. 따라서 최소 거래 수로 (로또에 당첨되거나 파산하는) 결과를 얻기 위해서는 레버리지 금액과 베팅 규모를 극대화해야 합니다.

보통은 브로커가 한 화폐쌍 딜에서 다룰 수 있는 최대 볼륨에 제한을 둡니다. 이로 인해서 당첨시 얻어지는 돈과 로또 결과가 나오기까지의 최소 시간에 제한이 걸리게 됩니다.

로또 결과가 나오기까지 얼마나 걸릴지 계산합니다. 딜 최대 볼륨이 5 랏이라고 가정해봅시다. 이는 매매용으로 $500,000를 가지고 있을 것이라는 의미입니다. 만약 매매가 "꽤 운이 좋았다면" $500,000 * 0.02 = $10,000을 벌 것입니다.

0.02 계수는 "이윤 달러 / 하루 중 달러 자본."으로 만들어집니다. 이 계수는 외환 시장용 실험용 상수입니다. 이 계수는 어떠한 타임프레임을 사용하건 간에 관계 없으며 (스프레드와 스왑 제외) 화폐쌍에도 구애받지 않습니다. 막대의 상대 평균 크기를 기반으로 측정되며, 이는 취한 선원 정리가 필요합니다 (밑의 최대 수확 인디케이터 그래프와 화폐쌍 선택하기 섹션을 참조하여주십시오). 이 계수는 개략적으로 측정되었습니다 ( 2-3 번 다를 수도 있습니다).

만약 100일 동안 매매한다면, 일일 수익 $10,000은 100으로 곱해지는게 아니라 100의 루트값인 10으로 곱해져서 우리는 랜덤 워크를 이용하여 매매합니다. 그리고 100일 내의 어느 "꽤 운좋은" 매매에서 $100,000를 벌 것입니다. 그리고 400일 내의 어느 "꽤 운좋은" 매매에서 $200,000를 벌 것입니다. 만약 레버리지가 1:100였다면, 이는 초기 예치금이 $5,000 이상이었다는 것을 뜻합니다 ($500,000/100).

올인 모드로 100일 내에 초기 예치금을 20배 늘리고, 400일 내에 40배 늘립니다. 재수 없게도, 이만큼의 딜 총량과 예치금으로는 예치금을 충분히 빠르게 늘리지 못할 것입니다.

만약 초기 예치금이 너무 적고 베팅 최대 볼륨에 턱 없이 모자랄 경우, 성장 속도는 지수함수에 가깝게 훨씬 높아질 수 있습니다. 그러나 먼저 우리는 작은 예치금으로도 영업해주는 브로커를 먼저 찾아야하고, 매매 조건을 봐야 합니다.

최대 볼륨 제한을 뛰어넘기 위해선 여러 화폐쌍을 테스트해볼 수 있습니다. 만약 화폐쌍들이 독립적이라면 평균을 구할 것이고 성장 속도는 한 화폐쌍을 쓸 때 보다 낮아질 것입니다. 만약 화폐쌍들이 EURUSD 및 EURCHF처럼 서로 상관관계에 놓여 있다면, 이 한계를 뛰어넘을 수도 있습니다. 하지만 베팅과 외환 거래의 차이점 각 환율간의 상관 관계를 언제나 파악할 수 있는 것은 아닙니다.

따라서 우리는 로또가 초기 자본을 10배 늘려주게는 만들 수 있습니다. $100달러를 가지고는 전자 지갑이나 차에 관한 임무를 해결할 수는 없습니다. 적어도 MetaTrader 5 전략 테스터가 그걸 하게 해주진 않을 겁니다.

3. 이익 실현과 손절매 선택하기

랜덤 워크에 기반을 둔 이익 실현과 손절매는 매매의 빈도를 높일 뿐입니다. 이익실현과 손절매가 시작가에 가까우면 가까울수록 매매가 더욱 빈번하게 이루어집니다.. 이익 실현과 손절매는 랜덤 워크를 이용한 당첨 확률에는 직접적으로 영향 주지 않습니다. 이는 우리가 매매의 수를 최소화하고싶기에 이런 주문은 하지 않기 때문이죠.

현실에서는 손절매는 존재합니다. 스탑 아웃(Stop Out)이라고 불립니다. 50%에 트리거 되며, 매매는 강제 종료 됩니다. 스탑 아웃 후에도 예치금이 좀 남아있기때문에 조금 더 매매를 지속할 수 있다는 의미가 됩니다. 따라서 Expert Advisor는 스탑 아웃 상황에 대하여 경고해야합니다. 예치금은 최소 배팅액까지 줄어들어야하며, 이상적으로는 0이 되어야합니다.

이익 실현을 실행할 가치가 있어 보입니다. 아이디어는 실제 환율은 랜덤 워크가 아니라는 것입니다. 때때로 뉴스 이후에 비정상적으로 크게 폭등하기도 합니다. 이러한 비정상적인 폭등은 계단식이 아니라 첨탑식으로 치솟을 가능성이 더 높습니다. 다뤄봅시다.

1번 그림. EURUSD, M1의 날카로운 스파이크

알고리즘 상 이런 폭등에 반응하지 못할 수도 있습니다. 우리의 마지막 딜의 방향으로 스파이크가 일어나지 않았고, 우리가 그걸 놓쳤다면 오히려 좋은 편입니다. 비록 스탑 아웃이 일어날 수도 있겠지만요. 만약 우리 딜의 방향으로 일어났다면 어쩔 수 없이 완화해야합니다. 확인하기 위해선 이익 실현을 시도해야합니다.

이익 실현은 다양한 방법으로 배치될 수 있습니다. 직접, 두번째와 세번째 방법이 있습니다.

직접 방법 - 현재 시가를 추적하고 과거 매매가와 비교합니다. 알고리즘을 쓰더라도 몹시 어려운 방법입니다. 실제로는 가격 변동 분포의 꼬리를 찾아서 잘라버릴 필요가 있습니다.

두번째 방법 - 현재 이윤을 추적하고 과거 딜의 이윤과 비교합니다. 만약 과거 매매의 평균 이윤보다 훨씬 높다면 이익을 실현합니다. 이 방법이 더 쉬우나 만약 Expert Advisor가 거기서 시작하면 과거 이력이 없습니다. 추가적으로 최소한의 매매만 시행하고싶기 때문에 매매 이력이 짧아질거란 의미기도 하기 때문입니다.

두번째 방법(변형) - 현재 이윤을 추적하고 예상 계산 이윤과 비교합니다. 만약 이윤이 예상 계산 이윤보다 클 경우 이익을 실현합니다. 예상 이윤은 가격 이력을 기준으로 산출할 수 있지만, 직접 방법만큼 어렵습니다.

세번째 방법 - 잔고/자본 비율을 추적해서 상수와 비교합니다 상수는 Expert Advisor 최적화중에 결정됩니다. 이러한 상수는 물론 거래 조건 - 레버리지, 최대 거래량 등에 따라 달라집니다. 또한 Expert Advisor는 일부 특정 거래 조건에 최적화되며, 이는 모든 브로커에게 거의 동일합니다. 조금 흔한 예시를 가져다 씁시다. 제일 큰 이유는 이 방법이 제일 단순하기 때문입니다.

  • 만약 자본이 잔고의 2(혹은 3)배 크다면 이익을 실현합니다.
  • 만약 자본이 잔고보다 $10,000 (혹은 $30,000) 만큼 많으면 이익을 실현합니다.

명시한 숫자들인 2, 3, 10000, 30000 . 등은 최적화 뒤에 결정됩니다..

4. 기다리는 시간 T

만약 우리가 시장에 매우 자주 진입했다 이탈한다면(예: 매분), 요율은 거의 변하지 않을 것이고 이익은 너무 적을 것이지만, 우리는 여전히 고정된 스프레드를 지불해야 합니다. 아무리 이윤을 제대로 추측하더라도 총 스프레드가 모든 이윤을 엎어버릴 것입니다.

반면, 매매를 거의 하지 않는 경우(예: 1년에 한 번 또는 한 달에 한 번), 매매당 이윤에 비해 그 스프레드는 미미합니다. 그러나 꽤나 오랜 기간동안 매매해야합니다. 스왑으로 인해 포지션을 오래동안 개방해두는 것은 이윤에 부정적 영향을 미칩니다.

따라서 딜에는 베팅과 외환 거래의 차이점 최적화 빈도가 있습니다. 환율의 변동성과, 부동 스프레드를 위시한 매매 조건에 따라 다릅니다. 따라서 모든 딜의 최적화된 빈도를 미리 정확하게 계산하는 것은 불가능합니다.

그러나 측정하는 것은 가능합니다. 수학적으로 설명하거나 조사하는 일 없이 그냥 이하의 그래프를 드리겠습니다.

2번 그림. 하루 중 각기 다른 시간 T에 대해 매매할 때의 자본 확률 분포 함수의 경계와 중심

2번 그림. 하루 중 각기 다른 시간 T에 대해 매매할 때의 자본 확률 분포 함수의 경계와 중심

2번 그림의 그래프 상에서 가로축은 시간 T, 우리의 볼품없는 알고리즘의 매매 시점을 나타냅니다. 세로축은 EURUSD 화폐쌍에 대한 레버리지와 자본화 없이 매일 T분마다 거래함으로써 1달러의 자본에서 얼마나 많은 이익을 얻을 수 있는지를 보여줍니다. 수학적으로 말하자면, 이것들은 여러 시간 T에 대한 우리의 볼품없는 전략의 확률 분포의 경계입니다. 파란색 곡선 - 절대 추측의 경우, 빨간색 - 절대 추측의 경우, 주황색과 청록색의 경우 - "제법 성공적인/실패한 추측"의 경우입니다.

예를 들어, 매일 1달러의 자본을 들고 매분(M1) 시장에 진입하거나 이탈할 경우 최대 0.5달러의 이득을 올리거나, 최대 1.3달러의 손실을 볼 수 있습니다. 아마 거의 확실하게 $0.3를 잃었을 것입니다. 장중 1440건의 매매를 할 수 있고, 매매 당 $0.0002의 스프레드를 지불합니다. 일간 모든 매매의 총 스프레드는 $0.288가 됩니다. EURUSD M1 막대의 평균 사이즈는 $0.00056입니다. 절대 추측을 통한 당첨은 $0.00056 * 1440 = $0.8064. 당첨값에서 스프레드를 뺍니다. $0.8064 - $0.288 = 1달러에서 매일 $0.51 이윤을 얻습니다. 포인트 (М1, 0.51) 를 그래프 상에 그립니다.

우리는 "꽤나 운좋은" 예상, 즉 주황색 곡선에 집중할 것입니다. 더 큰 스케일에서 그려봅시다.

3번 그림. 각기 다른 시간 T에서 충분히 추측한 매매 전략으로 올린 이윤

3번 그림. 각기 다른 시간 T에서 충분히 추측한 매매 전략으로 올린 이윤

3번 그림을 보면, 30분마다 거래하는 것보다 더 자주 거래하는 것은 수익성이 없다는 것을 알 수 있습니다. 스프레드가 모든 이익을 집어삼키고 있습니다. 우리의 최적 매매 시간 T는 1시간에서 1주 사이에 펼쳐집니다. 지금은 그만하도록 하죠. 추후 EA가 마무리되면 최적화를 이용하여 최적의 시간을 지정하겠습니다. 50/50보다 비율을 더 잘 예측하는 매매 아이디어를 가진 사람이 있다면 볼품없는 알고리즘을 개선할 수 있습니다. 최적 시간과 최적 베팅도 마찬가지로 감소합니다.

시간 T를 선택함으로써 우리가 작업할 차트의 시간대를 선택하게 되었습니다. 엄밀하게 말해서, T가 주어졌을 때, 어떠한 시간대건 선택할 수 있습니다. EA도 같은 방식으로 작동하겠지만, 잘못된 타임프레임에 맞춰 그림을 그리면 별로일 것입니다.

5. 화폐쌍 선택하기

모든 화폐쌍이 랜덤 워크라고 이미 전제해두었기 때문에, 막대의 평균 상대 크기가 제일 큰 것의 환율을 선택해야합니다. 그렇게 하면 작은 수의 매매를 통해 목표를 달성합니다 (당첨되거나 파산하거나).

화폐쌍을 선택하기 위해서 쓸 수 있는 모든 화폐쌍의 환율을 체크하고 각각에 대해 막대의 평균 상대 사이즈를 확인해야합니다 이걸 일일히 수동으로 할 수야 없기 때문에, 최대 수확 인디케이터(Maximal Yield Indicator) - YieldClose를 사용할 것입니다.mq5.

4번 그림. 최대 수확 인디케이터

4번 그림. 최대 수확 인디케이터 - YieldClose.mq5 (EURUSD, D1. 10 막대 분의 평균 산출. 이 인디케이터는 2-3 시간의 범위 내에서 변동합니다.

이 문서를 작성한 후에야 우연히 MetaTrader 5 표준 배포판에 포함된 변동성 인디케이터(Perry Kaufman의 저서Smarter Trading: Improving Performance in Changing Markets에서 나온 카우프만 변동성 )이 최대 수확 인디케이터와 같다는 것을 알게 되었습니다. 때때로 무언가가 잘 와닿지 않을 때에는 아예 처음부터 직접 만들어보는 것이 방법입니다. 그렇죠, 표준 세트 인디케이터 그리고 Expert Advisor 수백개를 이해하기가 쉬운 일은 결코 아닙니다! 안타깝게도 이 시점에서는 딱 이거다 정해진 것이 없습니다.

단일 화폐쌍의 막대의 평균 상대 사이즈는 2,3 타임 안에서 오가는 것으로 드러났습니다. 이 2,3타임 안에서는 막대 평균 상대 사이즈는 모든 화폐쌍에서 같습니다. 실제로는 최대 수확 인디케이터는 매매 활동을 보여줍니다.

시장에 진입할 때, 우리는 모든 화폐쌍 중에서 거래 활동이 가장 높은 화폐쌍, 다시 말해 인디케이터로 표시된 최대 가치를 가진 화폐쌍을 선택해야 베팅과 외환 거래의 차이점 합니다. 덤이지만, 또한 활동이 많은 낮에는 매매하고 밤에는 기다리는 것이 좋습니다. 낮에만 매매하면 로또가 터질 확률이 높아지지만, 대신 Expert Advisor를 가동시켜야하는 시간이 거의 2배로 늘어납니다. 더 높은 확률, 더 짧은 시간, 어느쪽이 나은지는 사용자가 결정하기 나름입니다..

위에서 말씀드린 바와 같이, 실상 언제나 매매하실 수야 있지만, 그렇게하면 당첨 확률이 낮아질 것입니다. 그렇다고는 해도 확률을 높이자고 몇 년 동안 매매할 수는 없는 노릇입니다. "매매 시간/당첨 확률" 비율은 문제 정의 시점에서 좀 더 부연되어야하지만, 이게 이렇게 어려울 줄 누가 알았겠습니까?

이는 Expert Advisor를 작성할 때의 요구 조건을 적는 것이 얼마나 어려운지를 알려주는 흔한 예시 중의 하나입니다. 지금까지 EA를 복잡하게 만드맂 않기 위하여 연속적인 단일 화폐쌍 매매이고 잘 알려진 EURUSD 쌍을 들여다 보았습니다.

동시에 인디케이터의 흥미로운 속성 두가지를 들여다 보았습니다.

  1. 5번 그림에서처럼, H1 타임프레임에서 인디케이터는 매매 활동의 일일 오실레이션 (변동성)을 보여줍니다.
  2. 인디케이터 최대값들은 6번 그림에서처럼 트렌드/플랫의 끝/시작에 대응합니다.

5번 그림. 일일 활동 오실레이션

5번 그림. 최대 수확(Maximal Yield) 베팅과 외환 거래의 차이점 인디케이터는 매매 활동의 일일 변동을 보여줍니다 (EURCHF, H1, 10개 막대의 평균값)

트렌드/플랫의 시작/끝에 대응되는 최대 수확 지표 최대값들

6번 그림. 트렌드/플랫의 시작/끝에 대응되는 최대 수확 지표 최대값들 (USDCAD, M5, 10개 막대 평균)

미래 사용을 위한 아이디어: 지표(시장 활동)가 평균 가치 이상으로 증가하기 시작하면 수익성 있는 위치를 닫고 수익성이 없는 위치를 그대로 두면 시장이 변화하고 있다. 지표가 평균 이하로 떨어진다면 수익성 있는 포지션을 남겨두고 수익성이 없는 포지션을 청산합니다. 한동안은 그대로 갈 것입니다. 그러나 이 아이디어는 별도의 연구가 필요합니다.

잘 개발된 알고리즘을 MQL5 언어로 구현하려면 기술적 기술이 필요합니다. 해설이 첨부된 EA 코드는 이 문서의 첨부파일에 있습니다 (lottery.mq5).

6. Expert Advisor 최적화

EA를 전략 테스터에서 이용 가능한 특수 매매 조건에 맞춰 최적화해야합니다. 해당 조건은 이하와 같습니다. 초기 예치금 - $5,000, 레버리지 - 1:100, 일자 - 1 년, 당첨 금액 - $100,000, 최대 베팅 - 5 랏, 현재 화폐쌍 - EURUSD, 손절 레벨 - 50%.

MetaTrader 5 클라이언트 터미널에서 제시된 Expert Advisor 최적화는 우리에겐 맞지 않습니다. 물론 최적화 과정에서 로또 당첨 확률을 최대한 상승시킬 필요가 있습니다. 이 목표를 달성하기 위하여 EA를 1000건의 매매 이력에 실행시키고 당첨/미당첨 비율을 계산해야합니다. EA를 매매 이력의 한 부분에 사용해봤자 의미가 없습니다. 어차피 당첨이나 손실 중 하나의 결과는 정해져 있고, 잔고는 $0이거나 $100,000 인 것도 이미 알려져 있습니다.

1000개의 매매 이력 대해 일일히 EA를 수동 작업하는 것은 지루하기 때문에 우리는 다른 방법을 선택할 것입니다. 시장 진입 방향을 결정하기 위해 EA는 랜덤 매수/판매 시퀀스를 생성하는 랜덤 번호 생성기를 사용합니다. 매매 이력 중 한 부분에 1000개의 각기 다른 매수/매도 시퀀스로 EA를 작동시켜봅시다. 물론 1000개의 각기 다른 매매 이력과 같진 않겠지만 매우 비슷할 것입니다.

시간 T를 비롯한 일부 패러미터를 최적화하려면 각 T마다 1000 번의 각기 다른 매수/매도 시퀀스를 실행하고 당첨 확률을 구합니다.. 이를 위해서는, 두 패러미터 (시간 T, 당첨 티켓의 수)에 의한 저속 컴플릿 알고리즘(Slow complete algorithm) 을 선택하십시오.

최적화 결과를 엑셀로 출력한 후 그래프를 그립니다.:

7번 그림. T 시간에 따른 로또 당첨 확률. 가로축 - 일반적인 전략 타임아웃, 즉. 매매 한번에 걸리는 시간 세로축 - 주어진 시간 T에서의 당첨확률.

7번 그림. T 시간에 따른 로또 당첨 확률. 가로축 - 일반적인 전략 타임아웃, 즉. 매매 한번에 걸리는 시간 세로축 - 주어진 시간 T에서의 당첨확률.

7번 그림에서 나타나듯, 최적 시간 T를 결정합니다. 당첨 확률이 제일 높은건 개략적으로 T = 350 000 초 일 때 입니다. 이 그래프는 3번 그림에서 수행한 이론적 예측과 거의 비슷하게 흘러갑니다. T 값이 작으면 당첨 확률은 거의 0입니다. 그래프의 형태는 매매 이력의 기간과 길이에 달려있습니다. 이 그래프는 언제나 500 000 초 가량 떨어집니다.

이익 실현의 최적 값을 찾으려면 잔고와 자본 그래프를 관찰하여 자본이 크게 발생하는 타이밍에만 이익 실현을 시도해야 합니다. 최대 잔고를 이용한 이익 실현 상수의 최적화는 의미가 없습니다. 커다란 자본 증식은 아주 드물게만 일어나고, 어쩌면 EA 가동중 단 한번만 발생할 수도, 혹은 그보다 더 드물게 일어날 수도 있습니다.. 만약 최대 잔고를 기준으로 최적화를 하게 되멸 그냥 주어진 이 이력에 맞춰 조정될 뿐입니다.

7. Expert Advisor 체크하기

EA의 질을 판단하기 위해 10,000 번의 매수/매도 시퀀스를 가지고 시험해볼 것입니다. 최적화 결과 테이블을 엑셀로 켜신 후 당첨/미당첨 비율을 계산하고 그려보십시오.

측정 결과, 우리의 Expert Advisor가 로또에 당첨될 확률은 0.045 이며 이론상 한계는 0.05입니다 ($100,000 이상 버는 경우). Expert Advisor는 0.베팅과 외환 거래의 차이점 88의 확률로 로또에 당첨되지 않습니다 ($150 미만으로 범). 나머지 0.075 확률은 $150에서 $100,000 사이의 잔액 값에 해당합니다. 0.1 확률으로 Expert Advisor는 초기 투자액인 $5000보다 많은 자본을 얻게 됩니다 .

8번 그림. 매매 수에 따른 당첨과 미당첨의 확률

8번 그림. 로또의 시간 가로 축 - 매매 수. 세로축 - 주어진 매매 수에서 대박이 터질 베팅과 외환 거래의 차이점 확률.

8번 그림은 매매 수에 따라 승패 확률을 나타내는 곡선을 나타냅니다. 파란색 곡선 - 일반 사례의 매매 수, 빨간색 곡선 - 당첨 시 매매 수. 종합하면 로또는 20번 매매하는 과정에서 패배하게 됩니다 (2달, 1 매매 = 350,000 초) 로또 과정은 6 달이나 그 이상 걸릴 수 있습니다 (60-70번 매매). 당첨은 보통 3개월에서 5개월 사이에 터질 가능성이 제일 높습니다(30-50번 매매, 붉은 곡선).

지금까지 특정 매매 조건 하에 맞춰진 로또형 Expert Advisor를 만들어 보았습니다. EA를 가장 단순하게 만들었습니다. 이 로또형 Expert Advisor의 장단점은 명료합니다.

  • 혼자서 로또를 즐길 수 있음. 수백만장이나 로또 티켓을 팔 필요가 없음.
  • 로또 티켓 가격 (초기 투자금)을 선택하고 이길 수 있음.
  • 이길 가능성은 이미 알려져있고 이론 한계에 가까움..
  • 외환시장 과거 이력을 통해 공짜로 결과를 확인할 수 있음.
  • 로또 결과를 보기까지 몇 달이나 걸려, 매우 오래 걸림. 매매 조건에 따라선 시간 제약이 있음.
  • "티켓 가격"/"당첨" 확률이 낮음 - 1:10 정도
  • 초기 투자량이 커야함.

개발자의 최선의 노력에도 불구하고 사소한 알고리즘이라도 구현하려면 사소한 독창성, 수학 지식 및 MQL5 언어가 필요합니다. 어찌됐건 개발자들의 노력 덕분에 구현은 충분히 가능했습니다.

베팅과 외환 거래의 차이점

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    • 이종원
    • 승인 2015.06.19
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      [팍스경제TV 이종원 기자]이 기사는 6월18일 '팍스경제TV' 에 방영된 내용입니다.(방송보기)

      앵커> 미국 연준이 기준금리를 올릴 시기를 저울질하고 있는 가운데 달러투자에 대한 관심도 높아지고 있습니다. 다양한 달러투자 상품도 출시되고 있고요. 강달러에 베팅하는 것 유망한가요?

      기자> 네. 간밤에 끝난 FOMC에서 금리인상에 대한 논의가 계속됐습니다. 이번 FOMC에서는 금리를 동결했지만 하반기로 갈수록 금리인상 가능성이 커지고 있는데요. 17명의 FOMC회의 참가자 중 15명이 금리인상이 올해 이뤄질 것이라고 전망했습니다.
      또한 블룸버그가 지난 13일 월가 경제전문가 53명을 대상으로 설문조사를 한 결과 9월 금리인상을 점치는 전문가들이 53%에 달했다고 보도했습니다.
      금리가 인상되면 달러의 수요가 높아지면서 가치가 상승하게 되는 것이 당연한 수순인데요. 강달러가 지속될 것이라는 기대감에 국내 기관들도 달러투자 상품이 속속 내놓고 있고 있습니다. 삼성증권에 따르면 달러 환매조건부채권(RP) 유입 규모가 지속적으로 커지고 있고요. 대신증권은 3~4%대 달러ELS, 신한금융투자는 3.5% 수익추구 달러투자ELS 상품이 새로 나왔습니다.
      앞으로도 달러의 강세는 이어질 것이라고 하는데요. 충북대학교 박철호 교수 인터뷰 보시죠.


      작년 7월부터 강세를 이어 왔더라고요. 최근에는 횡보장세로 가고 있는데 변동성이 크게 확대된 것 같아요. 2011년 이래 가장 변동성이 커지고 있습니다. 그래서 달러는 장기적으로 강세추세로 가기는 하겠지만 당분간 변동성이 확대되면서 변화를 예측하기 어려울 것 같습니다. 대게 기술적 분석을 하시는 분들은 변동성이 큰 장세에서 큰 수익을 얻을 수 있습니다.

      기자> 달러인덱스 차트를 보실 텐데요. 지난해 7월 81이었는데 상승을 지속해 올해 3월 100선을 돌파했습니다. 이후 조정을 보이면서 90대 중반에서 등락을 거듭하고 있는데요. 봉의 길이가 최근에 더욱 길어진 것을 볼 수가 있습니다. 그만큼 일중 변동폭이 커졌다는 의미입니다.

      앵커> 변동성 장세에서 기술적 분석으로 수익이 나려면 직접 투자를 해야 하잖아요? 달러 투자를 직접 하려면 어떻게 해야 하나요?

      기자> 달러 투자를 직접 하는 방법은 두가지가 있는데요. CME통화선물을 이용하는 방법과 FX마진거래를 이용하는 방법이 있습니다. CME통화선물과 FX마진거래의 가장 큰 차이점은 선물과 현물 거래라는 것인데요. 선물은 미래의 일정시점.. 만기일이 있어서 포지션을 지속적으로 보유해 나가려면 최근월물을 팔고 차월물을 매수하는 롤오버 리스크가 존재합니다. 또 시장가와 이론가..그리고 각각의 베이시스를 체크해서 차익거래를 하기도 하니까 복잡하죠. 하지만 현물은 단순합니다. 그냥 물건을 사듯 쭉 보유할 수 있는 것입니다. 또 CME통화선물은 레버리지가 20배에 달하고 FX마진거래는 10배입니다. FX마진거래가 한때 50배에 달하는 레버리지를 허용했는데 투기거래를 줄이고자 레버리지를 2012년에 10배로 줄였습니다. 박 교수 이야기 들어보시죠.


      외환당국이 깊이 개입해서 레버리지를 크게 축소시켰기 때문에 투기성 거래가 많이 축소됐고, 축소된 부분들은 다른 레버리지가 큰 상품들로 이동한 것으로 보입니다.

      기자> 레버리지가 더 큰 상품. CME통화선물인데요. FX마진거래와는 베팅과 외환 거래의 차이점 투자자 성향별로 선택하는 것이 다르다고 하는데요. 외환선물 파생상품영업팀 이창성 팀장 이야기 들어보시죠.


      증거금 자체는 비슷한 10만단위임에도 마진FX는 증거금이 1만불, 해외통화선물은 증거금이 2000~3000불 정도입니다. 레버리지 측면에서 유리한 점은 해외통화선물이 유리하고요. 포지션을 계속 보유한다든지 주문의 다양성이라든지 통화상품의 다양성을 찾는 분은 마진FX가 맞습니다.

      앵커> 이제 FX마진거래에 대해 조금 더 자세히 알아볼 텐데요. 레버리지 축소 등의 규제 때문에 거래가 많이 줄었다가 최근 조금씩 살아나는 모습이라죠?

      기자> 월별 거래량을 보실 텐데요. 강달러가 본격적으로 시작된 지난해 7월 9만6천계약이었지만 올해 1월 16만계약으로 늘었고요. 2월에는 조금 줄었다가 3월에 다시 늘어났습니다. 거래대금도 140억달러에서 199억달러까지 증가했습니다. 현재 통계자료가 3월까지 밖에 안 나와서 조금 아쉬운데요. 각 회사별로 따로 집계가 되기 때문입니다.

      앵커> FX마진거래가 간단히 어떤 구조로 이뤄져 있는지 설명을 해주시죠.

      기자> FX마진거래는 일단 계좌를 개설함과 동시에 달러로 환전을 하기 때문에 계좌 개설만으로도 달러를 매수한 것과 같은 효과가 있습니다. 마진거래는 통화쌍(Currency Pair)으로 이뤄지는데요. 하나를 팔면 다른 하나를 사게 되는 것입니다.
      주요국의 통화표시를 먼저 보시겠는데요. 유로와 달러, 엔은 많이 아실 테고, 캐나다달러는 CAD, 영국파운드는 GBP, 스위스 프랑은 CHF입니다.
      예를 들어서 EUR/USD매도 라고 하면 앞에 먼저 표시된 유로를 팔고 달러를 매수하는 계약이라는 의미입니다. EUR/USD 1.2160/1.2168이라고 호가 창에 표시된다면 이 통화쌍 포지션에 진입을 하려면 1.2168에 진입이 되고 청산할 때는 1.2160에 청산이 되는 것입니다. 우리가 흔히 환전할 때도 매수는 더 비싸고 파는 가격은 더 낮잖아요. 똑같이 생각하면 되겠습니다.

      거래 단위는 10만USD인데요. 1억원이죠. FX마진거래가 10배의 레버리지를 활용할 수 있으니까 약 1000만원으로 1계약 진입이 가능한 것입니다.
      처음 거래를 시작할 때 개시증거금은 1만USD, 유지증거금은 5000USD입니다. 유지증거금을 하회하면 자동으로 반대매매를 실행하게 됩니다. 하루에 1000만원으로 1계약을 샀다가 5% 손실을 보면 반대매매가 되는 거죠.

      앵커> 주식시장에서 거래할 때 수수료가 발생하는데 거래 수수료라든지 비용이 따로 없나요?

      기자> 비용구조를 따져보면요. 방금 전 보여드린 매수와 매도 가격의 차이가 바로 비용이라고 할 수 있습니다. 박교수 설명 들어보시죠.


      주로 외환거래는 스프레드(사자와 팔자 가격차)에 의해서 가격이 책정이 되고요. 일부 중개업체의 경우에는 수수료를 절반 정도 고객에게 부담시키는 회사가 있는 것으로 알고 있습니다. 외환거래는 금리 차이에 의해서 금리가 높은 통화를 샀을 경우에 스왑포인트에 해당하는 금리를 얻게 됩니다. 금리를 낮은 통화를 샀을 경우에는 산 측이 금리를 주게 됩니다. 그래서 금리 차이에 해당하는 거래비용이 발생합니다.

      기자> 수수료가 없는 경우가 많은데요. 수수료가 있는 경우에는 스프레드가 더 작아서 그만큼 유리한 가격에 거래가 될 수 있습니다. 또 스왑포인트라고 통화들의 금리 차에 대해 수익과 손실이 발생합니다. 보통 변동성이 크고 레버리지를 많이 사용하는 거래는 변동성 리스크를 줄이기 위해서 오버나잇을 하지 않는 경우가 많은데요. 거래를 내일까지 가져가지 않고 오늘 안에 마무리를 한다는 이야기입니다. 오버나잇을 하게 되면 매일 스왑포인트에 따라서 롤오버 수수료가 발생합니다. 제로금리인 통화를 빌려서 1%의 금리를 주는 통화를 매수하면 하루 지날 때 1%의 이자를 받는 것입니다.

      앵커> 만약 FX마진거래를 실제로 하게 된다면 어떤 통화를 거래를 하는 게 유리한가요?

      기자> 우선 달러강세가 어느 정도 지속될 것으로 예상되기 때문에 유로나 베팅과 외환 거래의 차이점 호주달러 등 다른 통화를 매도하고 달러를 매수하는 게 유리한데요. 외환선물 이창성 팀장 인터뷰 들어보시죠.


      최근 미국 지표가 좋게 나오고 있습니다. 소매지표, 고용지표, 물가지표 좋게 나왔습니다. 유로/달러 경우 매도포지션을 잡는 게 맞습니다. 유로/달러 호주/달러 등은 매도포지션이 낫고요.

      기자> 유로/달러 매도포지션이 유망한데요. 유로존은 그리스 사태로 여전히 회복이 불투명한 상태고 미국은 금리인상을 앞두고 있기 때문이죠. 가장 거래가 많이 되는 통화쌍 중 하나인데요. 가장 거래가 많이 되고 활발한 시간대는 한국시간으로 저녁 9시~12시입니다. 유럽과 뉴욕시장이 겹치고 미국지표들이 많이 발표되기 때문입니다.

      그런데 이미 달러인덱스가 상당히 오른 상태기 때문에 불안하실 수도 있는데요. 외환시장의 추세는 주식보다 길고 깊게 나타납니다. 이 팀장 이야기 이어서 들어보시죠.


      외환시장이 주식시장이 다른 점은 추세가 길고 깊다는 것입니다. 지금 시장은 달러강세 시장입니다. 유로/달러는 계속 내려오는 트렌드인데 오바마 대통령의 달러강세 우려 발언 때문에 살짝 올라가는 적이 있습니다. 매수를 뒤늦게 잡으면 손실보게 되는 경우가 있습니다.

      앵커> 거래를 할 때 주의사항이 있을 것 같은데요. 어떤 것들이 있을까요?

      기자> 일단 국내 투자자들은 주식을 하다가 선물옵션을 하다가 FX마진으로 넘어오는 경우가 많습니다. 때문에 기술적 분석에는 능숙한데 펀더멘털에 약한 분이 많습니다. 어떠한 투자도 마찬가지이듯 상당한 공부가 필요하고요. 각국의 경제지표 발표에 환율이 민감하게 반응하는 만큼 반드시 체크해야 합니다. 또 불법 중개업자들이 큰 돈을 벌수 있다고 고객을 모으기도 하는데요. 관련해서 김상록 금융감독원 서민금융지원팀장 이야기 들어보시죠.


      틈새를 노리고 불법적인 업자들이 많은 분들한테 유혹을 하고 있습니다. 왜냐하면 여러가지 구조가 FX마진거래라고 하면 일반인들이 선뜻 알기 어려운데 이런 부분을 통해서 1년에 1000만원 이상, 2000만원 이상 아니면 그 이상의 수익을 보장한다든지 아니면 거래를 통해서 손실이 없다든지 대박이라든지 이런 용어를 써가면서 현혹하고 있는데 그런 것에 대해서는 철저하게 제보나 인지를 통해서 관련 수사당국에 통보를 하고요. 저희 자체적 조사를 통해서도 색출은 열심히 해나갈 생각입니다.

      지난해 수원, 광명, 울산 등 전국에서 ‘실전체험장’이라는 간판을 내걸고 성행한 유사 외환(FX)마진거래를 빙자한 불법도박 등의 우려가(본지 2017년 12월 6일자 1면보도) 경찰의 단속으로 덜미를 잡히면서 사실로 드러났다.

      서울 강남경찰서는 도박장소 등의 개설혐의로 A(49)씨 등 7명을 입건해 기소 의견으로 불구속 송치했다고 1일 밝혔다.

      경찰에 따르면 이들은 지난해 6월부터 지난 7월 사이 인터넷 사이트에서 환율거래를 중개하는 척하면서 회원 6천600여 명에게 약 50억 원 규모의 불법도박을 제공한 혐의를 받고 있다.

      A씨 등은 외환에 직접 투자하는 대신 회원들이 돈을 입금하면 사이버머니로 지급해 등락율을 맞추면 베팅액의 2배를 지급했고 조건이 맞지 않으면 사이트에서 돈을 갖는 방식으로 수익을 취했다.

      외환거래는 각 나라마다 상황이 다르고 전세계 금융기관 및 거래소 등이 참여하기 때문에 시세를 조종하는 것은 사실상 불가능에 가깝다.

      하지만 분/초 단위의 거래가 이뤄지는 특성상 불법도박사이트는 이를 이용해 적게는 1천 베팅과 외환 거래의 차이점 원에서 많게는 5만 원까지 수차례에 걸쳐 베팅할 수 있는 기회를 제공한 것으로 드러났다.

      경찰 관계자는 “환율의 등락은 국내외 수많은 경제조건의 변화에 따라 불규칙적으로 이뤄지기 때문에 사이트 회원들이 과학적으로 예측할 수 없는 것”이라며 “이 사이트는 ‘우연한 기회에 재물을 취득하도록’하는 불법도박을 제공했다고 판단했다”고 설명했다.

      경찰은 이들이 차린 FX 마진거래 체험장 대리점들과 도박 사이트 회원들을 상대로 수사를 확대하고 있다.

      한편 마진거래는 영국 파운드나 호주 달러 등 외화에 투자하고 환율차이가 발생하면 수익을 얻는 구조의 투자 상품이다. /조현철기자 [email protected]

      베팅과 외환 거래의 차이점

      외환 거래에서 통용된다고 하는 대표적인 기법으로 마틴게일이 있다.

      일반적으로 도박에서 쓰이는 베팅 전략으로 처음 1을 걸어 잃었으면 2를 걸고 4를 걸고 딸때까지 2배씩 거는 것이다.

      그 전략이 쓰이기 어려운 이유는 이론과 실전은 다르기 때문이지만

      돈이 무한하지 않다는 것이다.

      도박이랑 다르게 관점을 변경할 수 있는 것이 아마 외환거래의 장점이라고 생각한다.

      왜 마틴게일이 여기에선 먹힐 수 있는가는 시뮬레이션을 해보면 잘 알 수 있다.

      한참 오르고 있는 차트에 물려서 0.01로 시작한 차트가 오를 때마다 2배씩 1.28, 2.56까지 단위를 올려서 sell을 구매하게 된다.

      대세 상승장이라 상승이 오랫동안 지속되는 경우라면 그렇게 평가금이 점점 -로 처박고 증거금이 부족해서 청산되는 씹사태가 발생한다.

      아래는 온라인에서 적당히 구한 기법을 16년부터 현재시점까지 시뮬레이션을 최적화하여 대충 돌린 것

      물타기하느라 계좌에 빈틈이 없다

      우측 값을 보면 EUR/USD가 1.2가 넘는다.

      전체 차트로 봐도 꽤 고점이기 때문에 제대로 물타기해서 버티면 이득을 볼 수 있을 것 같았고

      실제로 이득이 꽤 크게 나왔다.

      잔잔하게 계좌 키우다 이런일이 한번 생기면 계좌가 갑자기 커진다

      어쨌든 16년부터 20년까지 대충 만 달러의 수익을 올리며 종료됐다.

      만약 계좌에 돈이 부족했다면(5천 이하) 도중에 증거금 부족으로 청산될 것이다.

      큰 것처럼 보이지만 실제 최적화 과정에서는 17년부터 18년까지 단 1년의 시뮬레이션으로

      20만달러 이상의 수익이 나오기도 했으니 그리 큰 이득은 아니다.

      2만에서 20만으로 불리면 수익률이 얼마지?

      왜 이런 전략을 실제로 쓸 수 없는지는 시간대를 바꿔보면 알 수 있다.

      시작 시간을 한달 두달만 옮겨도 베팅과 외환 거래의 차이점 실제 시뮬레이션에선 꽤 큰 변화로 나타나며 계좌를 깡통으로 만들어버리는 일도 있다.

      -18000

      결국 증거금 부족으로 강제청산되고 만다.

      계좌가 깡통이 되는건 시뮬레이션이라도 마음아프다

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      대표 파생상품 '선물'
      미래 받을 물건 가격 미리 결정
      판매·소비자 각각 손익 달라져
      의무 불이행 막는 '거래소' 존재
      사고파는 권리 '옵션'
      살 권리 콜옵션·팔 권리 풋옵션
      계약대로 이행하는 선물과 달리
      가격 떨어지면 권리포기 가능

      ◆ 경제신문은 내친구 / 한방에 정리! 알쏭달쏭 경제용어 ② 선물 vs 옵션 ◆

      재테크를 공부하다 보면 '선물(Futures)'과 '옵션(Option)'이라는 이해하기 힘든 용어와 만나게 된다. 선물과 옵션이 낯설게 느껴지는 것은 일반적으로 투자하는 주식, 채권과는 다른 '파생상품'이기 때문이다. 파생상품은 말 그대로 기초자산에서 파생된 상품이다. 기초자산은 주식, 채권, 외환, 원자재, 원유, 금 등 매매 대상이 되는 모든 자산이다. 파생상품은 이 기초자산 가격의 움직임에 따라 가격이 결정된다. 따라서 파생상품 투자는 미래 기초자산 가격이 오를지, 내릴지에 베팅하는 개념으로 접근해야 한다.

      선물을 설명하려면 먼저 선도거래에 대한 이해가 필요하다. 선도거래는 특정 상품 가격을 먼저 지불하고 후에 물건을 넘기는 거래다. 일반적인 거래는 물건을 지급할 때 시점의 가격으로 매매가 이뤄지는 현물 거래다. 그러나 선도 거래는 미래에 받을 물건에 대한 가격을 미리 결정한다.

      이러한 거래 방식은 생산량이 크게 변하는 농산물 가격 변동 위험을 방어하기 위해 처음 등장했다. 쌀을 생산하는 농부가 있다. 현재는 3월이고, 쌀 수확 시점은 9월이다. 지금 쌀 가격은 ㎏당 5000원이지만 풍흉에 따라 9월에는 3000원이 되거나 7000원으로 오를 수 있다. 이때 농부는 쌀 가격을 5000원에 미리 정하고 매매할 수 있다면 미래에 가격이 떨어졌을 때 손해를 피할 수 있다. 반면 소비자는 앞으로 쌀 가격이 지금 시장가(5000원)보다 오를 것으로 예상해 구입 가격을 5000원으로 정해놓으면 이익을 볼 수 있다. 농부와 소비자는 각각 미래 쌀 가격의 하락과 상승에 베팅했고, 미래 가격 변화에 따라 각자 손익이 결정되는 것이다.

      선물거래 구조는 기본적으로 선도거래와 동일하다. 다만 계약 당사자들만 참여하는 선도거래와 달리 선물거래에는 거래소가 존재한다. 선물거래는 채무불이행 위험을 없애기 위해 선도거래를 시장 안에서 거래하도록 표준화한 것이다.

      한편 옵션은 특정 기초자산을 계약 당사자가 미리 정한 가격으로 미래 시점에 사거나 팔 수 있는 권리다. 이때 살 수 있는 권리는 콜(Call)옵션, 팔 수 있는 권리는 풋(Put)옵션이다. 옵션에서 핵심은 권리라는 점이다. 선물이 계약대로 이행해야 할 '의무'라면 옵션은 계약을 이행할지 여부를 선택할 수있는 '권리'다.

      A씨는 B사 주식 한 주를 1년 후1000원에 팔 수 있는 풋옵션을 갖고 있다. 1년 후 주식 가격이 500원이 된다면 A씨는 주식을 시장가보다 더 비싸게 팔아 이윤을 남길 수 있다. 여기까지는 선물과 똑같다. 만약 주식 가격이 2000원으로 오른다면 어떻게 될까? 선물이었다면 베팅과 외환 거래의 차이점 A씨는 1년 후 1000원에 주식을 팔아야 하기 때문에 손해를 본다. 하지만 옵션은 권리이므로 포기할 수 있다. 시장가로 풋옵션보다 더 비싸게 팔 수 있다면 옵션을 사용하지 않아도 된다.

      마무리 문제
      Q. 선물과 옵션에 대한 설명을 잘못 짝지은 것은.
      ① 선물-기초자산의 가격 변동 위험을 방어할 수 있다. ② 선물-가격을 먼저 결정하고 이후에 물건을 넘기는 거래 방식이다. ③ 옵션-주식 풋옵션을 구매했다면 미래에 주식 가격이 내릴수록 큰 이윤을 남길 수 있다. ④ 옵션-주식 콜옵션을 구매했다면 이후 만기 시점에 정한 가격으로 주식을 사야 한다. ▶ 정답 : ④ 옵션은 권리라서 불리해지면 포기할 수 있다. 콜옵션이 있다고 반드시 주식을 사야 하는 것은 아니다.


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