현재 거래 포지션

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위에서부터 비트코인 가격과 펀딩비 추이. 출처=트레이딩뷰

현재 거래 포지션

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    • 이재헌 기자
    • 승인 2022.04.04 12:49
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      (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 서울채권시장이 극심한 변동성에 노출된 상황에서 장기 국채선물의 포지션 변화가 제한되고 있다. 단기 국채선물과 달리 미결제약정이 크게 늘지도, 줄지도 않고 정체된 모습이다.

      자본손실에 쉽게 노출된 탓에 듀레이션이 긴 파생상품에는 활동이 제한되고 있다고 시장참가자들은 진단한다. 장기 국채선물의 투자자 구성이 불균형이 돼 적정가격을 찾지 못하는 시나리오가 이어질 수 있다고 우려했다.

      4일 연합인포맥스 연결 국채선물 일별 추이(화면번호 3631)에 따르면 지난달 16일부터 전 거래일까지 10년 만기 국채선물(현재 거래 포지션 LKTB)의 하루 평균 미결제약정 변동량은 1천385계약이다. 전체 미결제약정 대비 1.11% 정도다. 현재 전체 미결제약정은 13만계약을 기점으로 오르내리고 있다.

      미결제약정은 선물 시장에 들어온 총포지션 개수를 뜻한다. 시장참가자들의 활동성을 나타내는 지표로 볼 수 있다. 일반적으로 시장의 가격 변동성이 커지면 신규 매수·매도 포지션 진입과 차익실현 등으로 미결제약정 역시 개수가 크게 달라진다.

      최근 10년 국채선물은 장중 변동폭이 원빅(100틱)을 넘나드는 역대급 변동성에 노출됐다. 그럼에도 미결제약정 변화가 미적지근한 편이다.

      지난달 16일은 국채선물 3월물 만기가 끝나 6월물이 본격적으로 거래를 시작한 시기다. 이때부터 전 거래일까지 3년 만기 국채선물(KTB)의 하루 평균 미결제약정 변동량은 8천727계약, 전체 미결제 대비 2.78%다. 전체 포지션에서 변하는 비중이 10년 국채선물 대비 두 배 이상이다.

      특히나 금리가 대폭 급등한 지난달 28일부터 3년 선물은 하루에 4%가량의 미결제가 왔다 갔다 했다. 가격 변동에 따라 증가·감소를 반복했다.

      같은 기간 10년 선물은 1.1% 정도만 미결제가 움직였다. 평소와 거의 다른 게 없는 셈이다.

      투자은행 관계자는 "극심한 변동성에도 10년 국채선물의 미결제가 소폭 증가하는 방향으로만 가는 것이 더 이상한 일"이라며 "하루 거래량 대비 변동성만 대폭 늘어 외국인 등 트레이딩 세력이 10년 선물에 들어가길 꺼리는 것으로 해석된다"고 설명했다.

      그는 이어 "총 미결제가 일정 수준 이상으로 올라가지 않는 것도 활동하는 세력이 편중됐다는 방증"이라고 덧붙였다.현재 거래 포지션

      결국 10년 국채선물에서 미결제 변동과 총 미결제 개수의 변화가 적은 것이, 오히려 시장 안정성을 떨어뜨린다는 뜻이다. 중장기 매수 포지션과 현물 헤지 세력 사이에서 중심을 잡을 트레이딩이 부재한 것이 걱정거리다.

      외국계 은행 채권 관계자는 "박스권이 매우 넓어지고 방향성을 찾기 어려울 때 적정가격을 받치는 세력 중 하나가 트레이딩"이라며 "최근 선물이나 금리스와프(IRS) 등 파생 쪽에서 플레이가 안정적이지 못한 것은 불안한 요인"이라고 지적했다.

      현재 거래 포지션

      크립토퀀트 퀵테이크

      위에서부터 비트코인 가격과 펀딩비 추이. 출처=트레이딩뷰

      위에서부터 비트코인 가격과 펀딩비 추이. 출처=트레이딩뷰

      미국 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 금리 인상을 결정한 후 BTC(비트코인) 가격은 4만달러(약 5066만원)까지 상승했습니다. 하지만 비트코인은 이 구간을 유지 못하고 하루 만에 3만6400달러(약 4610만원)까지 급락했습니다. 그 이유는 뭘까요?

      한국시간 오전 7시7분 기준 비트코인은 3만6400달러 구간에서 거래되고 있습니다. FOMC의 금리 인상 결정 후 4만달러를 찍은 후 한순간에 약 4000달러(약 506만원)가 올랐다 내린 셈입니다.

      저는 비트코인 펀딩비 지표가 다양한 온체인 데이터 중 기본이라고 생각합니다. 그만큼 펀딩비 지표는 현재의 시장 상황을 판단하는데 유리합니다.

      ​주) 펀딩비란 만기가 없는 선물계약이 현물 가격 대비 프리미엄에 거래되는 것을 측정한 값으로, 가격이 오르는 데 베팅한 롱(매수) 포지션을 유지하거나 가격이 내리는 데 현재 거래 포지션 베팅한 숏(매도) 포지션을 유지하는 비용입니다. 투자자들의 심리를 보여주는 지표이며 펀딩비가 양수일 때 롱, 음수일 때 숏 심리가 더 우세합니다.

      07) 선물 주문

      Position mode의 현재 설정 값을 클릭하면 이 값을 변경할 수 있습니다. 기본 현재 거래 포지션 값은 Hedge mode입니다.

      포지션 모드 설명
      One-Way mode Long 또는 Short의 한 포지션만 진입 가능함
      Hedge mode Long과 Short 두 포지션 진입이 가능함

      Long과 Short

      암호화폐 가격이 현재보다 상승할 때 수익을 보는 포지션을 long 포지션이라고 합니다. 이와 달리 현재보다 하락할 때 수익을 보는 포지션을 short 포지션이라고 합니다. 선물 시장에서는 롱 포지션 또는 숏 포지션으로 주문을 할 수 있습니다.

      Open과 Close

      현물 시장에서 매수 주문을 넣는 것처럼 선물 시장에서 Long 또는 Short 현재 거래 포지션 포지션으로 진입하는 것을 포지션 오픈(Open)이라고 표현합니다. 현물 시장에서 매수한 후 수익을 확정짓기 위해 매도하는 것처럼 선물 시장에서 오픈된 포지션을 닫는 것을 포지션 클로즈(Close)라고 합니다.

      Open Long

      Close Long

      Open Short

      암호화페가 현재 가격보다 더 하락할 것 같으면 숏 포지션을 오픈하면 됩니다. 시장가로 오픈하거나 지정가로 오픈할 수 있습니다. side="Sell" 로 설정하면 됩니다.

      열린 포지션

      열린 포지션(open position)은 사용자가 거래를 시작하는 거래 행동을 나타낸다. 암호화폐 선물 거래에서 열린 포지션은 매수, 롱, 매도 또는 숏 포지션에 따라 존재할 수 있다.

      롱 포지션(매수): 시장이 상승할 것으로 예상되는 암호화폐를 구매하고 시장이 예상 수준에 도달하면 판매하여 수익을 낸다. 이는 현물 시장에서 “싼 가격에 사서 비싼 가격에 팔기”와 유사하다.

      숏 포지션(매도): 시장이 하락할 것으로 예상되면 암호화폐를 매도하고 시장이 예상 수준으로 하락할 때 매수하여 이익을 낸다. 이는 "롱 포지션"과 반대되는 작전이다. 시장이 하락할 때 가격을 낮추고 빌린 돈을 상환하고 매매 비용의 차액으로 이익을 얻는다.

      운영 방법:

      주문 유형 및 마진 모드를 선택하고 레버리지를 설정한 다음 토큰 가격과 구매 금액을 입력하고 "구매"를 클릭한다.

      주문 유형 및 마진 모드를 선택하고 레버리지를 설정한 다음 토큰 가격과 구매 금액을 입력하고 "판매"를 클릭한다.

      “포지션”을 클릭해 진입 가격, 지정 가격, 추정 유동성을 가격, 마진 비율, 순익 등을 확인할 수 있다.

      참조: 위 예시는 PC 클라이언트용이다. 다음 링크를 클릭하면 AscendEX 현재 거래 포지션 선물 거래에 대한 자세한 정보를 확인할 수 있다.

      참조:

      선물 거래에서 레버리지를 활용하면 투자 위험이 커지는 동시에 이용자들의 수익률을 배가할 수 있다. 변동성이 큰 시장은 계좌의 자산을 강제로 정리하게 할 수 있다. 리스크 조절을 위해 시장 변동에 유의해야 한다.

      현재 거래 포지션

      네이버 블로그를 폐쇄하며 옮겨왔어요.

      [IT인을 위한 금융상품 이해] 포지션(Position)

      포지션이란?

      잠시 쉬었다가 다시 글을 올립니다. 원래는 외환시장 참여자에 대해서 쓸 차례입니다만 그사이 생각이 좀 바뀌어서 금융상품 전체에 공히 사용되는 『포지션』이라고 하는 개념을 먼저 설명하려고 합니다. 이것을 이해하는 것은 금융을 알면 알수록 중요합니다만 오늘은 개념만 살짝 건드려 보려고 합니다. 이 개념을 이해하면 다양한 외환시장 참여자가 어떤 차이가 있는지도 좀 더 쉽게 설명이 가능할 것 같습니다.

      포지션이라는 것은 어떤 금융투자의 '행위' 또는 '상태'의 의미를 담고 있습니다.

      내가 A회사 주식을 매수하였다고 하면 그것을 A회사 주식의 매수 포지션을 취했다고 말합니다. 즉 주식 상품을 '매입하는 행위'와 그럼으로써 그것을 '보유하게 된 상태'를 동시에 말한다고 할 수 있습니다. 이 경우는 매입이라는 거래 행위 1건이 매입 포지션과 같은 결과를 가지게 됩니다.

      그런데 만일 A회사 주식을 1000주 매입하고 10일 뒤에 300주를 매도하고 그 다음 5일 뒤에 100주를 또 매도하였다면 어떨까요? 이 때 거래는 매입 1건, 매도 2건이 됩니다. 그리고 포지션은 현재 거래 포지션 1000 – 300 – 100 = 600 주의 매입 포지션을 갖고 현재 거래 포지션 있다고 표현하게 됩니다. 이 때는 포지션이라는 것이 복수의 거래들의 결과로써 남게 된 최종적인 '상태'의 의미로써 잔고를 표현한다고 볼 수 있겠습니다.

      ☞의외로 많은 IT개발자들로부터 거래와 포지션이 어떻게 다른지에 대해서 질문을 많이 받은 적이 있습니다. 위의 설명과 같이 거래(trade)라는 것과 포지션(position)이라는 것은 엄연히 구분됩니다.

      또한 포지션이 갖는 의미는 현재의 시점에서 내 자산의 앞으로의 상태를 표시한다고 할 수 있습니다. 즉 주식을 매입해서 보유하고 있다는 말은 곧 이 주식을 (언제까지일지는 알 수 없지만) 계속 보유하고 있을 것이라는 입장을 가지는 것이라고 볼 수 있습니다. 즉 금융시장 참여자들은 각자 현재 거래 포지션 포지션을 가지고 있다고 할 수 있을 텐데요 시장이 어떻게 변할지(상승할지 하락할지) 예측하는 방향에 따라 서로 다른 포지션을 가진다고 표현할 수 있을 것입니다.


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